美国劳工部(labor Department)的最新数据显示，12月非农就业人数增加21.6万人，超出市场预期，同时工资涨幅也超出预期。这些数据表明，美国劳动力市场的表现好于预期，降低了市场对美联储(fed)今年将迅速降息的预期。

强劲的非农数据动摇了金融市场对美联储(fed)将于3月开始降息的预期。目前，美联储3月份降息的可能性已降至53.8%，而非农数据公布前为60.4%。此外，根据CME的"美联储观察"数据，美联储2月维持利率在5.25% - 5.50%不变的可能性为97.4%，降息25个基点的可能性为2.6%。美联储在3月前维持利率不变的可能性为44.8%，累计降息25个基点的可能性为53.8%，累计降息50个基点的可能性为1.4%。

非农数据公布后，美元大幅上涨，黄金和白银与非美元货币瞬间暴跌，黄金跌破2030美元，但随后黄金迅速反弹至2045美元，与原油纠缠不清。

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非农公告后各品种反应图来源:汇通财经

美国12月就业人数超过预期21.6万人，而薪资强劲增长动摇了金融市场对美国联邦储备理事会(美联储，fed)将于3月开始降息的预期。数据显示，美国经济去年避免了衰退，并可能在2024年之前保持增长，因为有弹性的劳动力市场支撑着消费者支出。

但在看似有弹性的劳动力市场背后可能潜藏着危险。最近几个月的就业增长集中在少数几个行业，包括休闲、酒店和医疗保健。政府招聘也促进了就业增长。

一些经济学家表示，这表明就业市场并不像数据显示的那么强劲。美国经济在2023年增加了270万个就业岗位，与2022年创造的480万个就业岗位相比大幅下降。这也可能反映出，在美联储大幅加息后，对劳动力和整体经济的需求都在降温。

从更长远的角度来看，美国经济在2023年增加了270万个就业岗位，比2022年创造的480万个就业岗位大幅下降。这也可能反映出，在美联储大幅加息后，对劳动力和整体经济的需求都在降温。

此外，截至11月，失业率连续两年保持在4%以下，这是上世纪60年代以来首次出现这种情况。与此同时，工资增长多年来首次超过通货膨胀，对低收入工人来说尤其如此。

安永首席经济学家格雷戈里·达科说:“我们可能在2023年增加270多万个就业岗位，假如不考虑冠状病毒期间的中断，这将是自2015年以来最强劲的表现，这表明劳动力市场的强劲。”

毕马威(KPMG)首席经济学家黛安•斯旺克(Diane Swonk)表示:“从许多方面来看，劳动力市场不仅处于新冠疫情爆发以来的最佳状态，而且从某些方面来看，这是几十年来的最佳状态。”

11月强劲的就业增长部分反映了汽车工人和好莱坞工人罢工的结束。这些行业的重新开放及其对下游的影响可能会继续提振12月份的就业数据，甚至表现为工人收入的飙升。

数字招聘公司AppCast的劳动经济学家安德鲁·弗劳尔斯(Andrew Flowers)表示:“劳动力市场仍然紧张，供不应求，但劳动力市场正在降温，差距正在缩小。”

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